7月27日消息，近日，存儲模組廠宇瞻科技表示，隨全球三大DRAM原廠新增產能幾乎全面投入AI產品，一般市場供貨持續減少，供需失衡短期仍難緩解。

公司指出，全球三大DRAM原廠新增產能幾乎全面投入HBM、伺服器DDR5及LPDDR5X等AI產品，分配給一般DDR5、DDR4及工控市場的顆粒持續減少。其指出，依原廠供貨規劃，未來可分配給模組廠的DRAM供應量仍將持續下降，價格持續走高，供需失衡或至少持續至2027年上半年。

公開資料顯示，宇瞻科技成立于1997年，在消費級存儲市場具有領先地位，與威剛、十銓等并列為中國臺灣存儲模組的主要代表。旗下產品涵蓋存儲模組、工業用SSD、消費性數位存儲產品與物聯網整合應用等解決方案。

盡管眼下存儲市場陷入供需失衡周期，公司透露，包括宇瞻科技在內的各家模組廠仍在積極建立庫存，以免未來面臨無貨可賣風險。

事實上，上述說法在存儲模組行業中已成為普遍共識：威剛此前表示，內存缺貨將持續至2027年，公司持續沖高庫存，全面迎接存儲強勁需求；十銓科技董事長夏澹寧則表示，從目前接單與技術發展趨勢來看，2026至2027年上半年的需求仍非常龐大，價格極可能維持高位。

關于2027年下半年存儲市場能否走出供需失衡，宇瞻科技認為，仍須觀察各家原廠擴產及AI需求變化。在AI投資未見明顯降溫前，DRAM及企業級儲存市場“又貴又缺”的局面在短期內或難以改變。

值得一提的是，本輪存儲漲價潮已對終端市場產生沖擊。由于PC、智能手機對成本敏感度較高，部分品牌廠已開始縮減存儲采購或延后拉貨。在此背景下，隨DDR5價格持續攀升，部分廠商開始重新評估DDR4。宇瞻科技表示，由于DDR4具有較佳成本效益，相關需求可望逐步回溫；而DDR4價格亦受供給有限支撐，不易大幅回落。

國聯民生證券指出，近期，三大原廠持續強化Value over Bit戰略，通過長期供貨協議、更加審慎的資本開支以及理性的供給管理，主動降低盈利波動。SK海力士管理層關于“價格過快上漲并非長期健康狀態”的表態，本質上并非釋放價格見頂信號，而是反映出龍頭廠商希望通過適度釋放供給、延長景氣周期，實現企業價值最大化，而非單一追求利潤率峰值。

國泰海通證券補充道，26Q3合約價漲幅放緩并非周期見頂信號，預計漲價趨勢有望延續至2027年。產能端，供給紀律性仍然被市場低估，原廠大部分新增資本開支投向新建廠房和潔凈室建設，擴產計劃呈梯度推進，投產時間仍可跟隨下游需求調整，實際新增產能有限。行業關注重點有望從基于價格漲跌預期的周期博弈轉向基于高盈利確定性的重新定價，推動估值中樞上行。