數(shù)據(jù)流量持續(xù)創(chuàng)新高,5G推進加速可期,5G光通信龍頭,首次覆蓋,給與買入評級,目標價37.3元。在國家提速降費政策背景下,運營商多舉措提升網(wǎng)絡質量、降低資費成本,人均數(shù)據(jù)流量每月持續(xù)創(chuàng)新高,承載網(wǎng)絡擴容建設需求不減。未來隨著5G進展加速,對承載網(wǎng)絡建設需求將遠高于4G網(wǎng)絡,作為國內第三大光通信設備廠,烽火直接受益。同時隨著武漢郵科院與電科院的合并重組,新集團公司中國信科落地武漢,將進一步提升烽火通信在5G時代的核心競爭力。我們預計公司2018-2020凈利潤10.21億/12.46億/16.98億,EPS為0.92元/1.12元/1.52元。給與2018年41倍PE,對應目標價37.7元,給予買入評級。

　　云計算大數(shù)據(jù)時代對信息安全需求持續(xù)上升,子公司烽火星空龍頭優(yōu)勢顯現(xiàn)。當前大量數(shù)據(jù)和各行業(yè)業(yè)務集中在云計算數(shù)據(jù)中心以及建設中的各類物聯(lián)網(wǎng),各行業(yè)都面臨巨大的網(wǎng)絡安全風險,安全在云計算領域將成為與計算、存儲、網(wǎng)絡并列的四大基礎設施之一。子公司烽火星空作為國內領先的大數(shù)據(jù)、網(wǎng)絡安全及移動信息化解決方案供應商,直接受益于當前網(wǎng)絡安全建設浪潮。